期市早班車 | 2023年2月2日

品種：蘋果、棕櫚油、鎳、鋁、螺紋鋼

01/ 蘋果

【資料圖】

昨日蘋果2305合約收于8886元，盤面增倉(cāng)上行，漲149元/噸，漲幅1.71%。本次上漲主要原因：一是假期結(jié)束，客商陸續(xù)返回產(chǎn)區(qū)，冷庫(kù)包裝發(fā)貨有所增加；二是春節(jié)期間市場(chǎng)走貨尚可，西部產(chǎn)區(qū)節(jié)后補(bǔ)貨積極。產(chǎn)區(qū)方面，棲霞產(chǎn)區(qū)冷庫(kù)走貨一般，存貨商以發(fā)自存貨源為主，補(bǔ)貨客商按需挑揀采購(gòu)，果農(nóng)低價(jià)三四級(jí)貨源交易居多，當(dāng)前庫(kù)存果農(nóng)紙袋富士80#以上一二級(jí)價(jià)格在3.50-4.00元/斤左右；洛川產(chǎn)區(qū)冷庫(kù)陸續(xù)交易，部分客商發(fā)自有貨源補(bǔ)充市場(chǎng)，果農(nóng)貨交易以低價(jià)統(tǒng)貨、高次果居多，果農(nóng)賣貨心態(tài)尚可，當(dāng)前庫(kù)存紙袋富士果農(nóng)貨70#起步半商品價(jià)格在3.60-3.80元/斤。銷區(qū)方面，節(jié)后批發(fā)商補(bǔ)貨力度不強(qiáng)，以按需補(bǔ)貨為主，市場(chǎng)到車量偏少?？傮w來(lái)說(shuō)，西部產(chǎn)區(qū)補(bǔ)貨積極，成交價(jià)格小幅上漲，短期支撐蘋果期價(jià)，但目前客商按需補(bǔ)貨為主，主要集中在低價(jià)貨源，且冷庫(kù)出庫(kù)速度較年前有所下滑，加之本年居民度蘋果優(yōu)果率高且價(jià)格偏高，不利于后期去庫(kù)，后期或面臨較大的銷售壓力。短中期需重點(diǎn)關(guān)注蘋果去庫(kù)及市場(chǎng)消費(fèi)情況。

02/ 棕櫚油

2月1日日盤棕櫚油主力跌1.81%收于7830元/噸，因?yàn)閲?guó)內(nèi)植物油供應(yīng)預(yù)計(jì)將增加。國(guó)內(nèi)棕櫚油現(xiàn)貨價(jià)格7730-7900，較上日跌120-140元/噸。國(guó)外方面，航運(yùn)機(jī)構(gòu)TIS數(shù)據(jù)顯示馬來(lái)西亞1月棕櫚油出口量環(huán)比減少26.97%至113.39萬(wàn)噸，凸顯歐洲、中國(guó)和印度對(duì)馬棕油需求不振導(dǎo)致的出口疲軟。同時(shí)市場(chǎng)普遍預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將于周三晚加息25個(gè)基點(diǎn)，周四英國(guó)及歐洲央行也將跟進(jìn)加息，壓制大宗商品走勢(shì)。但是馬來(lái)西亞出現(xiàn)洪水，可能導(dǎo)致棕櫚果減產(chǎn)。疊加印尼B35生柴混摻計(jì)劃帶來(lái)了需求增量，短期外盤多空交織，馬棕櫚油期價(jià)繼續(xù)低位震蕩。國(guó)內(nèi)隨著疫情放開后餐飲業(yè)復(fù)蘇，對(duì)棕櫚油的需求有增加的預(yù)期；但是棕櫚油庫(kù)存處于歷史同期高位，供應(yīng)充足壓制期價(jià)。整體看，短期國(guó)內(nèi)棕櫚油主力05延續(xù)低位震蕩，暫時(shí)無(wú)明顯趨勢(shì)。

03/ 鎳

2月1日，主力03合約上漲1.82%至225410元/噸。美聯(lián)儲(chǔ)大概率加息25基點(diǎn)，歐洲央行偏鷹，仍將大幅加息。我國(guó)1月制造業(yè)PMI升至50.1%重回?cái)U(kuò)張區(qū)間，商務(wù)部表示今年把恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)擺在優(yōu)先位置。供應(yīng)端，印尼12月12日就WTO裁定其鎳礦出口禁令案敗訴一事上訴，WTO爭(zhēng)端解決機(jī)制上訴審理程序通常不超過(guò)60天，一旦維持原判，將利空鎳價(jià)。春節(jié)期間部分鎳鐵廠仍在生產(chǎn)，鎳鐵市場(chǎng)庫(kù)存充足，但是鎳鐵廠對(duì)未來(lái)預(yù)期較好，挺價(jià)情緒走強(qiáng)。精煉鎳節(jié)后有所累庫(kù)但是目前庫(kù)存仍然極低。國(guó)內(nèi)華友、青山新建產(chǎn)能不斷投產(chǎn)、放量，短期供應(yīng)仍然偏緊。需求方面，多數(shù)不銹鋼加工廠或于元宵節(jié)后開工，短期內(nèi)需求有限。節(jié)前新能源汽車降價(jià)效果明顯，新能源汽車需求預(yù)期較好。預(yù)計(jì)鎳價(jià)震蕩運(yùn)行。

04/ 鋁

2月1日，主力03合約上漲1.27%至19150元/噸。美國(guó)12月PCE降溫符合預(yù)期，1月PMI環(huán)比回升但仍處于收縮區(qū)間，美聯(lián)儲(chǔ)大概率加息25基點(diǎn)。生產(chǎn)生活快速恢復(fù)正常，1月我國(guó)制造業(yè)PMI升至50.1%重回?cái)U(kuò)張區(qū)間?；久嫔?，礦端始終偏緊，進(jìn)口礦成本過(guò)高。在印尼禁礦預(yù)期下，礦端將持續(xù)偏緊并支撐高位礦價(jià)。貴州地區(qū)因居民用電需求減少，電力緊張局面得到緩解，電解鋁或?qū)⒕徛龔?fù)產(chǎn)，貴州鋁企表示將于2月份開始復(fù)產(chǎn)。廣西、四川地區(qū)電解鋁產(chǎn)能持續(xù)復(fù)產(chǎn)。之前有消息稱云南電解鋁或再度限電減產(chǎn)，但是據(jù)了解僅是氣溫較高、來(lái)水不足情況下的預(yù)期，暫無(wú)實(shí)際動(dòng)作。西北鋁企表示將于2月繼續(xù)啟動(dòng)剩余產(chǎn)能的投產(chǎn)。需求端，消費(fèi)板塊、新能源汽車、房地產(chǎn)利好較多，市場(chǎng)預(yù)期持續(xù)好轉(zhuǎn)。發(fā)改委表示節(jié)后將集中下達(dá)一批中央預(yù)算內(nèi)投資，用以支持新基建領(lǐng)域項(xiàng)目，通過(guò)地方政府專項(xiàng)建設(shè)債券加大對(duì)新基建的投入力度。目前累庫(kù)較多，現(xiàn)實(shí)需求仍然較弱，預(yù)計(jì)鋁價(jià)區(qū)間震蕩運(yùn)行。

05/ 螺紋鋼

周三，螺紋鋼期貨價(jià)格繼續(xù)走弱，主要是焦煤供給回升（澳煤進(jìn)口放開+蒙煤通關(guān)增加），帶動(dòng)黑色系集體回調(diào)?，F(xiàn)貨方面，唐山遷安普方坯價(jià)格下調(diào)50，報(bào)3810元/噸，杭州螺紋下跌30至4230元/噸。基本面來(lái)看，春節(jié)當(dāng)周，螺紋鋼產(chǎn)量窄幅波動(dòng)，總庫(kù)存增加194萬(wàn)噸，庫(kù)存為近幾年農(nóng)歷同期最低水平。整體而言，預(yù)期向好的長(zhǎng)線邏輯沒有改變，而元宵節(jié)后才會(huì)逐步進(jìn)入預(yù)期驗(yàn)證階段，低產(chǎn)量、低庫(kù)存格局下，預(yù)計(jì)螺紋鋼價(jià)格回調(diào)空間有限。

關(guān)鍵詞： 馬來(lái)西亞 主要集中在 大宗商品