證券時報記者 王小偉

(相關(guān)資料圖)

全面注冊制鋪開激活了創(chuàng)新型企業(yè)赴A通道，同時越來越多公司轉(zhuǎn)型升級和高質(zhì)量發(fā)展目標高懸，A股“含科量”持續(xù)抬升。映射到會計處理細節(jié)，研發(fā)投入的費用化還是資本化，成為不少公司財報中需要作答的選擇題。

從正在步入高峰季的半年報披露來看，上市公司的處理方式出現(xiàn)分化。以貴州茅臺和多家醫(yī)藥企業(yè)為代表，多數(shù)公司研發(fā)投入資本化比例明顯抬升；相當比例的傳統(tǒng)重資產(chǎn)企業(yè)雖然近些年也在推進創(chuàng)新，但研發(fā)支出資本化方面相對緩慢。

費用化與資本化，是高研發(fā)企業(yè)會計處理中的重要平衡木。無論從對上市公司披露的監(jiān)管函件來看，還是從相關(guān)企業(yè)闖關(guān)IPO來看，對這一細節(jié)問題的合理處理，越來越成為監(jiān)管關(guān)注的重要方面。

在多數(shù)被訪者看來，不少A股公司正在進入研發(fā)投入資本化的窗口期。有些企業(yè)負責人接受證券時報記者采訪時表示，在特定約束條件下，期待對企業(yè)研發(fā)支出資本化的口子能夠進一步放寬。

費用化與資本化

貴州茅臺上半年近360億元的凈利潤規(guī)模再增20%，體現(xiàn)出穩(wěn)中有進的白馬特征。拆解這份半年報，資本化研發(fā)支出的大幅增加也是重要異動項。

貴州茅臺此前多年財報中并沒有資本化研發(fā)支出列項，2022年半年報新增了資本研發(fā)支出，當時名列數(shù)額7039萬元；去年年報中，公司新列資本化研發(fā)投入，總額為1.9億元，絕對值大幅攀升，研發(fā)投入資本化比重升到34%。今年半年報，在資本化研發(fā)支出增加的推動下，貴州茅臺開發(fā)支出已經(jīng)增至2.7億元。

北方地區(qū)注冊會計師郭朝棟（化名）認為，貴州茅臺科研經(jīng)費支出與營收比例不相稱問題一度被市場所關(guān)注，從這份財報來看，作為傳統(tǒng)企業(yè)的茅臺也在發(fā)力研發(fā)創(chuàng)新。背后指向可能是工藝改進，也可能與i茅臺、元宇宙游戲等創(chuàng)新點相關(guān)。

資本化記入資產(chǎn)負債表，逐步攤銷；費用化記入利潤表，直接反映在當年度利潤中。對于年收入超過千億元的貴州茅臺來說，兩種財務(wù)處理方式對利潤總額影響都不大。但對于凈利潤規(guī)模較小的公司來說，則是另一番光景。

科創(chuàng)板疫苗公司金迪克8月2日披露半年報，1539萬元的研發(fā)投入合計總額同比下降37%。費用化研發(fā)投入大降65%，超894萬元的資本化研發(fā)投入則增長超過43%，并帶動研發(fā)投入資本化比重提高32個百分點。

金迪克上半年研發(fā)投入驟降，在于四價流感疫苗預灌封注射器項目于2022年四季度研發(fā)完成，這個項目在最新報告期已經(jīng)不再發(fā)生研發(fā)費用。對于研發(fā)投入資本化的比重大幅變動，公司給出的解釋是，凍干人用狂犬病疫苗（Vero 細胞）項目研發(fā)活動并持續(xù)進行投入，該項目正在進行生產(chǎn)注冊申請階段。

這幾年或成為不少創(chuàng)新型醫(yī)藥公司研發(fā)投入資本化比重抬升的時間窗口。廣生堂2015年IPO上市后，開啟了向創(chuàng)新藥企轉(zhuǎn)型之旅，多個創(chuàng)新藥陸續(xù)進入臨床試驗階段。今年上半年，公司對研發(fā)支出資本化的相關(guān)會計處理進行了重新審視和評估，并對內(nèi)部研發(fā)費用核算辦法進行了修訂。

以中藥資本化時間點為例，此前，中藥一類至六類進入Ⅲ期臨床至取得生產(chǎn)批件之間的費用可以資本化，七類至九類獲得臨床批件至取得生產(chǎn)批件之間的費用也可以資本化。變更后，中藥創(chuàng)新藥等進入Ⅲ期臨床至取得生產(chǎn)批件之間的費用資本化，古代經(jīng)典名方中藥復方制劑等則獲得臨床批件至取得生產(chǎn)批件之間的費用就可以資本化處理。

與創(chuàng)新型企業(yè)相比，不少傳統(tǒng)重資產(chǎn)企業(yè)近些年也在推進研發(fā)創(chuàng)新，但在資本化方面緩慢得多。

以煤炭采掘為例，昊華能源、淮北礦業(yè)等公司研發(fā)投入總額占營業(yè)收入比例均在3%及以上，而研發(fā)投入資本化比重均為0%。對此，冀中能源方面表示，研發(fā)項目多為采、掘、開等煤炭開采技術(shù)的研究與應(yīng)用，雖然部分取得了專利許可，但研發(fā)項目只是一種新技術(shù)、新工藝，尚未形成產(chǎn)品，不滿足資本化條件。

研發(fā)投入資本化比重提升，將對不少指標帶來影響。例如，上半年貴州茅臺賬上持有現(xiàn)金705億元。過去資金用途主要包括擴產(chǎn)能和分紅等方面。郭朝棟認為，未來研發(fā)支出也可能成為消化通道。

對利潤表壓力也有較大影響。以醫(yī)藥行業(yè)為例，近年來醫(yī)保談判、醫(yī)療反腐等因素影響了部分公司的利潤端水平，在合規(guī)前提下，業(yè)內(nèi)認為或會推動醫(yī)藥公司研發(fā)支出在費用化或資本化之間，作出新權(quán)衡。此前，已有頭部CXO藥企通過研發(fā)投入的費用化轉(zhuǎn)資本化處理，實現(xiàn)了業(yè)績的平穩(wěn)滑行。

醫(yī)藥之外，還有更多行業(yè)關(guān)注點。郭朝棟舉例說，以AI類公司為例，上半年一些公司啟動大模型研發(fā)，這是一項燒錢業(yè)務(wù)。而包括三六零、昆侖萬維等公司近些年凈利潤已經(jīng)步入下行通道，它們的研發(fā)投入如何進行會計處理，將在日后披露的財報中有所體現(xiàn)。

部分企業(yè)呼吁放寬

部分企業(yè)對于研發(fā)投入的會計處理方式有新訴求。奇安信董事長齊向東認為，有必要適時提高會計準則對研發(fā)投資的包容度。他的設(shè)想是，在企業(yè)研發(fā)項目成功上市取得收入以后，按收入進度比例分攤成本費用，保證分攤之后創(chuàng)新產(chǎn)品增加創(chuàng)收利潤，以釋放企業(yè)創(chuàng)新活力?！斑@樣就能做到在研發(fā)期不減利潤、投產(chǎn)期增加利潤，企業(yè)自然就愿意為技術(shù)創(chuàng)新投資?！?/p>

奇安信連續(xù)多年重金投入網(wǎng)絡(luò)安全研發(fā)，此前面臨連虧難題。在齊向東看來，大中型企業(yè)在攻堅創(chuàng)新中，研發(fā)指向的是未來收益，但對眼下企業(yè)利潤影響過大，有時會受股東反對。

這種訴求也在其他高研發(fā)投入公司中有所體現(xiàn)。有創(chuàng)新藥公司董秘對記者介紹，上市前面臨持續(xù)、大額的研發(fā)費用，上市后又要面臨利潤表平穩(wěn)增長的考量，須在利潤增速和研發(fā)投入之間作出權(quán)衡。

但也有業(yè)內(nèi)人士認為，研發(fā)費用過早資產(chǎn)化，容易被鉆空子。郭朝棟舉例說，業(yè)績相對不好的公司希望把研發(fā)投入資本化處理的動力更大，最后卻可能一次性計提費用爆雷。

按照齊向東的設(shè)想，創(chuàng)新企業(yè)研發(fā)支出資本化可以附帶綁定條件。他舉例說，在鉆探行業(yè)，只要是省級以上政府確定的“卡脖子”項目，研發(fā)費用就可以資本化，讓企業(yè)在研發(fā)當年和研發(fā)過程期間，不影響利潤，研發(fā)成功后在壽命年限內(nèi)，在毛利潤中扣減攤銷項目成本。這樣，既可以實現(xiàn)項目在研發(fā)期不減少當期利潤，又能在投產(chǎn)期增加利潤，支持經(jīng)營層攻克難題。

前述董秘也表示，滿足一定約束條件之后，或可以做出一些傾向于創(chuàng)新型企業(yè)的平衡?！斑@些約束條件包括政府認定、嚴格立項、標準制定等，但這可能也會抬高企業(yè)的申報成本和信披成本?！?/p>

對此，郭朝棟認為，“創(chuàng)新型企業(yè)原本就面臨長期投入壓力，上市之后又面臨盈利表現(xiàn)壓力，對兩者平衡關(guān)系的把握動力和能力，比傳統(tǒng)型企業(yè)要強?！?/p>

謹防濫用

隨著A股科技創(chuàng)新型企業(yè)數(shù)量增多，研發(fā)投入費用化還是資本化的話題，被更多公司所關(guān)注。雖然相關(guān)規(guī)則已有明確，但是在落地中依然面臨一些難點。

“難點之一在于，研發(fā)能否帶來收益具有不確定性，有些甚至永遠不能轉(zhuǎn)化成生產(chǎn)利潤，因此難以量化。難點之二在于，個別公司借助這種復雜性鉆空子，畢竟從當期費用轉(zhuǎn)為無形資產(chǎn)，既可以多計利潤，也可以增加資產(chǎn)，還可以穩(wěn)定經(jīng)營活動現(xiàn)金流。”郭朝棟表示。

樂視網(wǎng)可以算作一個典型。公司曾在多年高比例研發(fā)費用資本化處理，將管理費用從利潤表挪到資產(chǎn)負債表的無形資產(chǎn)，后來在后續(xù)年份計提了大額減值損失，進而多年連虧。

監(jiān)管對于研發(fā)支出處理方式高度關(guān)注。這一方面表現(xiàn)在監(jiān)管問詢，另一方面也體現(xiàn)在IPO環(huán)節(jié)。

今年5月，新寧物流收到深交所年報問詢函，其中要點之一，就是要求說明研發(fā)投入大幅下滑的原因、影響，并結(jié)合多項具體情況，說明報告期內(nèi)研發(fā)支出資本化率較高的合理性，研發(fā)支出資本化的標準和依據(jù)與往年是否保持一致，是否存在利用研發(fā)支出資本化調(diào)節(jié)利潤的情形。

創(chuàng)遠信科等公司IPO過程中，也被關(guān)注到對于自研項目以及承接國家、地方科研項目分別采取不同的財務(wù)處理方式的問題，被要求說明自研項目對應(yīng)支出采用費用化處理，承接外部科研項目資本化處理的合理性。

有接近監(jiān)管的人士對記者透露，IPO注冊對研發(fā)費用真實性問題越來越關(guān)注，會分析各類勾稽關(guān)系的合理性，避免發(fā)生“湊研發(fā)”。比如，個別企業(yè)可能會部分其他費用或營業(yè)成本調(diào)整至研發(fā)費用，這雖然對營業(yè)利潤無影響，但因為虛增的研發(fā)費用不能加計扣除，往往會帶來凈利潤的失真。

前述董秘表示，資本化與費用化，有時會給公司一定回旋空間，這種影響甚至會傳導到投資者端。“比如，我們接觸到一些頭部機構(gòu)，他們的標準已經(jīng)變成重股息而非利潤，這可以視為一種看重既得利益、而非預期利益的微變化?！?/p>

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